焦点速递！财富的权力2：比复利更重要的是什么？

我们在学理财的时候，经常会听到一个概念，叫复利，说这个复利如何如何了不得，被爱因斯坦称为世界第八大奇迹，只要坚持长期投资，包你实现财富自由，比肩巴菲特如何如何，非常神乎其神。

(相关资料图)

但是如果我们如果多留心一点，就会发现：不管是招商银行发布的《中国私人财富报告》还是胡润研究院发布的《中国高净值人群财富风险管理白皮书》，在财富顶端人群中，最多的并不是像巴菲特一样的职业投资人，而是企业家。

企业家通常很忙，并没有多少精力来投资理财，对复杂的产品可能一知半解，很多企业家也会将资金委托给专业人士来打理，大多数并非是因为理财而变富，恰恰相反，更多的是因为变富了才想到要理财。如果要把企业家的致富强行解释为复利效应，实在有点牵强。

复利思维未必是真正的财富密码，比复利更重要的是什么？

之前我们讲到过有钱人的门槛产品——私募基金。在私募基金阶段，依然是以追求收益和复利为目的。但如果我们继续升级，就会发现门槛更高的财富产品不再单纯是以获得投资收益为目标，比如说信托。

信托这个词儿听上去很专业，很高端，似乎也很神秘，产品起码要100万的门槛，和普通人好像没什么关系。

面对比较神秘的东西，最好的办法就是把它看仔细。了解信托产品也许能帮助我们了解有钱人是怎么思考问题的。

信托这个名字，实际上就是信任和托付的意思，就是说，我提几点要求，这笔钱我就交给你了，你帮我打理，我完全信任你，我不管。这个场景，和企业家把钱交给专业人士打理的心态还挺像的。

那么，企业家能给信托提啥要求？我给大家看某个信托的方案设计表：

长长的信托方案，上面写满了两个字：分配。

可以精细到委托人生前怎么分钱，委托人死后怎么分钱，碰到了什么事情，怎么分钱，基本上人能想到的各种情景，都可以以条款的方式确定下来，比如说，上大学分一次钱，读研究生再分一次钱，就可以鼓励受益人学习深造，结婚分一次钱，生子分一次钱，生二胎还可以分一次钱，就可以鼓励受益人成家立业。像收益率、投资策略这些反而没那么受关注。

通过分配，决定财富的流向，也引导人生的方向，既参与规则，也制定规则。

简单起见，我们不妨暂且把这种财富观叫做分配思维。

如果仔细想一想，就能感受到分配思维和复利思维有很大的不同。

复利思维会经常讲长期投资，价值投资，做时间的玫瑰，静待花开，仿佛坚持不懈就一定有结果。但是在某种程度上，复利思维可能过分强调持续等待，无差别的投入，容易变成鼓励人们坚持傻等，寄希望于守株待兔。

而分配思维则不一样，分配思维关注的是，财富是按照什么规则分配的？我如何才能获得财富的分配？我自身的资源是有限的，我的资源又该如何分配？分配思维又是非常动态的，对不同的分配规则，可以很自然地应对变化。

从财富积累的角度来看，复利思维和分配思维哪个更有效率？

如果我们从现实生活中找应证，复利可以帮助我们抵御通胀，不至于财富缩水，不至于被时代抛下，但很少有人单靠复利就发家致富的，用上复利只是合格的水平，还远不到优秀。

我们经常说的时代红利、改革红利、政策红利、风口上的猪，无一不是在印证分配思维，企业或者个人IP能做起来，无不是接住了时代分配的红利。公司高管能变富裕，无不是掌握了分配的优势地位。分配的效率要比复利高多了。

再比如说，可能大家听说过10000小时定律：任何人做一件事，只要经过一万小时的锤炼，都能从普通人变为某一领域的顶级人才。在某个方向上坚持不懈固然不错，但是我的10000小时究竟应该分配给哪些事情，可能是一个更值得思考的问题，否则天天拉磨的驴早该成顶级人才了。

当然，信托产品并不全都是在分配上做文章，也有一些寄希望于扩大对客销售，变得和私募基金几乎没有区别，也有一些沦为了融资通道，比如问题多多的房地产信托REITs，走了一些弯路。但信托产品是一个开始，越是高阶的产品和服务，分配的设计就越是重要，那些事儿以后有机会我会再给大家展开。

标签： 私募基金 信托产品 坚持不懈