速讯：重磅！央妈突然拧紧水龙头，看来仓位是要调整了

与其说股市是经济的晴雨表，不如说股市是资金的晴雨表。央妈放水的时候，经济不好股市也会涨，比如五六月份。当央妈收紧水龙头的时候，市场往往表现比较差。7月份A股调整一个月，现在原因找到了。本周五公布的7月央妈放水量大幅减少，同时经济数据又拐头向下，真是雪上加霜啊。

(资料图片仅供参考)

央妈放水量主要看两个数据，一个是社会融资规模，一个是新增贷款数据。7月份的社融规模增量，预期是13000亿，实际只有7561亿，而6月是51733亿。7月新增的量还不到6月的15%；另一个新增人民币贷款，7月预期是11250亿，实际只有6790亿，而6月是28063亿。7月新增只有6月份的24%。差的也不是点点啊！

还有一组数据反映的是池子里的水量多少。就是M1和M2。M1是指流通中的现金+企业的活期存款；M2是指M1+企业定期存款+个人存款。周五的数据显示，7月M1同比增长6.7%，M2同比增长12%，都好于预期。不过，市场中有这样的规律，当企业和居民有信心多投资多消费的时候，对高流动性资产的需求会提高，这样，M1增速会高于M2。相反，投资者缺乏信心，更倾向于储蓄，则M2高于M1。历史上看，M1增速大大高于M2的时候，都是大牛市。反之，基本是熊市。所以7月M1增速只到M2的一半，说明信心依然有待恢复。

另外，屋漏偏逢连夜雨。7月制造业PMI跌回到49%。50%是荣枯线，低于50%说明经济在收缩。7月新订单指数下降1.9%到48.5%，新出口订单指数下降2.1%到47.4%，说明内需外需都不足。房地产市场也没见起色。7月百强房企销售同比增速-40%，比6月跌幅扩大。1-7月，百强房企销售额均值同比下降47.3%，几乎腰斩。说明救市效果暂时不理想。

这下有点麻烦了，水龙头拧紧了，经济还没见起色，股市的信心哪里来？这让我又想起了两周前年中政治局会议对经济工作的定调：不再设全年GDP增长目标，“力争实现最好结果”。所以最近一直在提醒小伙伴们要资产配置，不能把资金全放进股市或股票型基金，要高中低风险的资产都有些。现在是时候了。

今天是周六，照例披露一下我的基金组合。

持仓情况

截至8月2日，持有6只基金。目前本金是100万，去年7月至今，实际收益率是-3.64%，累计收益率是-0.48%。今年以来，收益率是-8.81%。

持仓变动

本周无变动。

以上观点不构成投资建议，投资有风险，入市需谨慎。

标签： 同比增长 投资有风险 活期存款