兖矿能源(600188.SH)：潜在交易能够为欲退出但无法以当前市场价格退出的兖煤澳洲股东提供合理机会

格隆汇6月7日丨兖矿能源(600188.SH)公布，根据此前公告披露，公司拟以发行H股可转换债券为对价支付方式，增持公司控股子公司兖矿能源(01171.HK)股份，该次交易对价总额约17.94亿美元，该次交易价格每股兖煤澳洲股份3.60美元(折合约28.26港元)。

兖矿能源注意到兖煤澳洲于2022年6月7日就潜在交易发布的公告，内容提及兖煤澳洲独立董事委员会(”兖煤澳洲独董委员会“)已经一致认为考虑到潜在对价的价值和形式两者方面，潜在交易目前的建议条款并不符合兖煤澳洲少数股东的最佳利益。因此，兖煤独董委员会已告知兖矿能源其无法按潜在交易的现有形式对潜在交易给予支持或作出推荐。

兖煤澳洲独董委员会提及的事项已知悉。兖矿能源就此指出，兖煤澳洲股价大幅上涨是源于短期因素导致煤炭价格在最近飙升。潜在对价是在考虑了兖煤澳洲股票的历史交易价格、可比公司估值、可比交易估值以及市场对未来煤炭价格的共识等长期因素后得出的。

包括兖煤澳洲在内的煤炭公司近期的股价目前处于历史高位，兖煤澳洲股份的股价几乎是一年前水平的三倍（即使在最近支付了0.704澳元的股息后)。在这种情况下，兖矿能源认为，潜在交易能够为那些希望退出但无法以当前市场价格(包括由于市场流动性不足)退出的兖煤澳洲股东提供合理的机会。

公告称，H股可转债作为潜在交易对价(如潜在交易最终实施)，可以为兖煤澳洲股东提供更多灵活性：一方面，兖煤澳洲股东可以选择出售所持兖矿能源H股可转债，退出投资；另一方面，兖煤澳洲股东可以选择持有兖矿能源H股可转债获得固定利息及本金款项，规避煤炭行业的股价波动。此外，兖煤澳洲股东也可将兖矿能源H股可转债转换成兖矿能源H股，继续持有一家规模更大、资产组合更多元化、抗风险能力更强的能源公司股票。

兖煤澳洲独董委员会发表的意见，对兖煤澳洲少数股东将起到咨询参考作用。兖矿能源期待继续与兖煤澳洲独董委员会进行讨论。

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